激光雷達之于自動駕駛的概念提出已經(jīng)歷很長一段時間，但是早期多數(shù)是針對軍事，或者是概念性的暢想，和日常商用車還有一定距離。但 2021 年 4 月上海車展之后，一大批搭載激光雷達的量產(chǎn)車的涌現(xiàn)吸引了市場眼球，包括小鵬 P5、蔚來 ET7、極狐阿爾法 S、奧迪 S 級、寶馬 iX、智己 L7、哪吒 S 等等。同時，無人駕駛測試項目及車規(guī)規(guī)模也在快速擴張。

我們不禁要問：為什么激光雷達突然如此搶手？接下來本文將從需求和供給兩個角度，分析近年來激光雷達加速發(fā)展的驅(qū)動因素。

一、需求端：下游拉動+政策支持，自動駕駛等級提升關(guān)鍵

激光雷達下游應用領(lǐng)域廣泛，主要涉及無人駕駛（ADS）、高階輔助駕駛 （ADAS）、服務(wù)機器人和智慧城市及測繪行業(yè)。

激光雷達的應用

近年來，無人駕駛車隊規(guī)模擴張、高級輔助駕駛中激光雷達的滲透率增加、全球交通政策逐漸放開，車載激光雷達子賽道預計呈現(xiàn)高速發(fā)展態(tài)勢。據(jù) Frost & Sullivan 統(tǒng)計及預測，2019 年智慧城市及測繪是激光雷達的主要應用市場，占比約 60%，至 2025 年高級輔助駕駛、無人駕駛將成為下游應用主力，分別占激光雷達市場總規(guī)模的 34.64% 和 26.30%，乘用車前裝激光雷達領(lǐng)域?qū)φw市場的增長貢獻達到 61%。

2025 年激光雷達在車載領(lǐng)域的應用占比

智能車載領(lǐng)域?qū)φw市場的增長貢獻達到 61%

汽車保有量的提升，帶動駕駛安全的需求。根據(jù)聯(lián)合國最新的統(tǒng)計數(shù)據(jù)， 全球每年約有 125 萬人因道路交通事故喪生，造成的經(jīng)濟損失約為 1.85 萬億美 元。在我國，經(jīng)濟發(fā)展、國民收入的增加使得機動乘用車市場不斷擴張，但也帶 來了交通安全隱患。根據(jù)公安部統(tǒng)計，在 2010-2019 年的十年間，我國平均每年發(fā)生車禍 20 余萬起，死亡的人數(shù)約為 6 萬人，其中94%的交通事故是由人為 因素引發(fā)，人工駕駛員因注意力分散、未按道路規(guī)則行駛、錯誤路況判斷、酒駕 等因素導致交通事故，成為傳統(tǒng)出行方式一大痛點。

運用高級輔助駕駛系統(tǒng)的車輛，可以通過車路協(xié)同技術(shù)在人類視覺盲區(qū)接收道路信息，或通過激光雷達在光 線不佳的情況下看到人眼分辨不清的障礙物，提前規(guī)劃行為決策，避免交通事故。根據(jù)特斯拉《2021 年第一季度車輛安全報告》顯示，安裝 Autopilot 自動輔助駕駛系統(tǒng)的車輛安全水平能達到平均的 8.66 倍。

老齡化的趨勢，加速人工勞動與出行效率的追求。第七次全國人口普查數(shù)據(jù)顯示，我國 60 歲及以上人口占比達到 18.70%，已經(jīng)超過 0-14 歲幼兒及青少年 17.95%的水平。根據(jù)國際標準，中國已經(jīng)處于中度老齡化的邊緣，可以預見未來 30 年，中國社會老齡化問題將越來越嚴重。

為了持續(xù)的經(jīng)濟發(fā)展，需要在減少人力支出的情況下，增加生產(chǎn)效率。在乘用車領(lǐng)域，傳統(tǒng)出行服務(wù)中人工成本占運營總成本60%以上，無人駕駛服務(wù)能夠縮減這一成本，因而相比傳統(tǒng)的出行服務(wù)具有廣泛的商業(yè)價值和盈利空間；在某些特定領(lǐng)域，例如環(huán)境艱苦的礦山運輸、繁忙的港口快遞物流、枯燥的園區(qū)環(huán)衛(wèi)等場景，自動駕駛有著更大的發(fā)揮空間，同時也有著更急迫的市場需求。

交通政策的支持，助推自動駕駛商業(yè)化落地。隨著互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)在汽車領(lǐng)域的廣泛應用，汽車正加速由機械化向智能化轉(zhuǎn)變。當前，全球主要國家和地區(qū)紛紛加快產(chǎn)業(yè)布局，制定發(fā)展戰(zhàn)略，各項技術(shù)標準及法規(guī)等逐漸完善。中國政府高度重視智能網(wǎng)聯(lián)汽車的發(fā)展并頻頻出臺支持政策，自動駕駛產(chǎn)業(yè)得到迅猛發(fā)展。

二、供給端：融資支持+試駕順利，車企紛紛布局激光雷達

資本市場看好商業(yè)前景，2021 年全球激光雷達領(lǐng)域融資超 120 億元。早在 2018 年 8 月，Waymo 就被摩根士丹利賦予高達 1,750 億美元的估值，被看好其在無人駕駛出租車、無人物流和無人駕駛技術(shù)授權(quán)三個業(yè)務(wù)領(lǐng)域的發(fā)展前景。

2021 年上半年激光雷達行業(yè)融資金額

據(jù)統(tǒng)計，2013－2018 年，激光雷達領(lǐng)域投資規(guī)模呈現(xiàn)出平穩(wěn)增長的態(tài)勢，投資數(shù)量與投資金額保持正比例增長，投資金額在 2018 年達到 23.87 億元，2019 －2020 年稍有回落后，在 2021 年上半年迎來快速增長，15 起投資事件投資規(guī)模高達 120.36 億元，尤其以 5 月份 Magneti Marelli 成功融資 12 億美元為最高。一級資本的支持不僅體現(xiàn)出市場對于激光雷達前景的看好，更為激光雷達行業(yè)的發(fā)展注入資金。

激光雷達及其上游廠商2020 年-2021 年 7 月典型事件梳理

自動駕駛測試項目快速擴張，無人駕駛不再遙遠。早期無人駕駛出于絕對安全的考慮和法律政策限制，運營過程中往往會設(shè)置安全員作為系統(tǒng)的備份，并未實現(xiàn) L4/L5 的真正跨越。近年來，隨著研發(fā)技術(shù)的完善成熟與商業(yè)模式的不斷探索，實現(xiàn)真正無人駕駛已經(jīng)不再遙遠。2020 年 6 月，《中國自動駕駛小汽車營運能力分析報告（2019-2020 年度）》報告稱，廣州無人駕駛服務(wù)即將步入取消安全員、實現(xiàn)運營級 5G 遠程駕駛的新階段。2020 年 9 月，百度智能駕駛部門負責人指出“5G 云代駕”是無人駕駛出行服務(wù)下一步取消安全員的可能商業(yè)發(fā)展模式。同年 10 月，Waymo 宣布將在美國鳳凰城提供沒有安全員的無人駕駛出行付費服務(wù)，并計劃陸續(xù)向其他城市拓展。此外，全球范圍無人駕駛測試項目及車隊規(guī)模也都處于快速擴張之中，進展順利。

自動駕駛車型密集發(fā)布，激光雷達成為吸睛之王。2021 年開始，國內(nèi)外主機廠紛紛加速布局高級輔助自動駕駛，裝載搭配激光雷達的量產(chǎn)車型密集發(fā)布，這將為激光雷達車載應用市場的普及率的提升提供強勁的助推力量。

文章來源：光大證券，激光雷達行業(yè)深度報告，分享本文不代表本平臺觀點，只為傳遞行業(yè)信息

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原文始發(fā)于微信公眾號（智能汽車俱樂部）：激光雷達加速發(fā)展的驅(qū)動因素分析